Le groupe Crédit Agricole au Luxembourg
Présent sur ce marché depuis plus de 100 ans, le Crédit Agricole y est devenu un acteur majeur dans de nombreux métiers et figure parmi les principaux employeurs de la place financière.
Un peu d’histoire
Au Luxembourg, le groupe Crédit Agricole est un acteur historique de la banque privée. Sa plus ancienne implantation est due au Crédit Lyonnais, suivi ensuite par la Banque de Suez, la Banque de l’Indochine puis la Caisse nationale de Crédit Agricole. À partir des années 1990-2000, de nouvelles activités se sont implantées pour dessiner le visage actuel du Groupe dans le Grand-Duché.
Une économie parmi les plus dynamiques en Europe et les plus ouvertes au monde
L’économie luxembourgeoise a renoué avec la croissance en 2024 avec, selon l’OCDE une croissance attendue de 1,2% et une reprise plus robuste prévue pour 2025 (2,3%) et 2026 (2,4%), soutenue par une demande intérieure et extérieure renforcée. Une reprise modérée dans le secteur de la construction et une augmentation des exportations de services financiers devraient notamment porter la croissance.
La prévision d’inflation se situe en 2,4% en 2025 et 1,8% en 2026. La baisse sera limitée par la hausse des prix des services.
La consommation des ménages devrait se récupérer à la fois que le taux d’épargne baisse.
La croissance de l'emploi au Luxembourg continue de ralentir, atteignant en 2024 un plus bas depuis 2009.
Le taux de chômage devrait légèrement augmenter pour atteindre 5,9% en 2025 avant de redescendre à 5,7% en 2026, reflétant la croissance plus marquée de l'emploi.
Les recettes publiques devraient se stabiliser entre 2025 et 2026 après l’adaptation des barèmes d’imposition et de la normalisation des soldes d’impôt sur les sociétés.
Les dépenses publiques enregistreront une croissance limitée par la fin des mesures de crise. Le déficit public devrait se creuser, passant de -0,6% du PIB en 2024, -0,8% du PIB en 2025, à -0,6% en 2026.
Les émissions de gaz à effet de serre au Luxembourg devraient diminuer significativement, avec une baisse prévue de 4,5% en 2024 et de 5% en 2025 en raison d’une baisse de la consommation de produits pétroliers ainsi qu’au recours croissant à l’électricité. Les prix du gaz et de l’électricité devraient augmenter à partir de 2025 avec la fin progressive des boucliers tarifaires.
Repères 2024
| Population : | 672 050 |
| Chômage : | 5,7 % |
| PIB : | 129 810 dollars / capita |
| Taux de croissance : | -1,1 % en 2023, 0,5 % en 2024, 2,5 % en 2025, 2,6 % en 2026 |
| Inflation : | 2,9 % en 2023, 2,3 % en 2024, 2,4 % en 2025 et 1,8 % en 2026 |
| Dette publique : | 25,5 % du PIB |
| Emissions de CO2 : | 10,5 tonnes / capita |
Sources : OCDE, Statec, ECO
Les forces en présence
Le groupe Crédit Agricole au Luxembourg compte plus de 3100 collaborateurs exerçant leur activité dans les domaines de l’asset servicing, la banque privée, les assurances, la LLD ou encore l’accompagnement de start-up à travers le Village by CA Luxembourg.
| Les forces en présence | Les activités |
| CACEIS 1908 collaborateurs | CACEIS au Luxembourg se caractérise par une stratégie, des équipes et des technologies entièrement dédiées à l’asset servicing. En termes de parts de marchés, l’entité se positionne n°2 pour l’activité d’agent de transfert, n°3 en conservation et administration de fonds et 1ère banque dépositaire sur le segment des clients du Private Equity. Dans le cadre de sa stratégie d’innovation, CACEIS au Luxembourg a obtenu fin 2024, le statut de VASP (fournisseur services d’actifs virtuels). Ses clients sont principalement des sociétés de gestion, des compagnies d'assurance, des banques privées, des entreprises ou encore des investisseurs inscrits au registre des fonds pour lesquels CACEIS agit en tant qu’agent de transfert. Les principaux services assurés par CACEIS au Luxembourg couvrent l’administration de fonds, la conservation d’actifs, la fonction dépositaire de fonds, la distribution de fonds, des solutions marché et ESG ainsi que des services à destination des acteurs du capital-investissement et real estate. Depuis l’intégration en 2024 des équipes anciennement RBC IS en 2024, les collaborateurs de CACEIS Luxembourg sont répartis sur deux sites. |
| Amundi 113 collaborateurs | Amundi Luxembourg est la société de gestion des fonds d’investissement transfrontaliers d’Amundi. Elle propose toutes les typologies de fonds : OPCVM, OPCVM monétaires, actifs, ETF, ELTIF (European Long-Term Investment Funds), fonds immobiliers, dette privée. Amundi propose à ses clients gestionnaires d’actifs tout types de solutions pour héberger des Sicav. |
Fund Channel 110 collaborateurs | Fund Channel est une plateforme de distribution de fonds B2B opérant en Europe et en Asie. Depuis 2005, Fund Channel propose une solution à guichet unique (all-in-one) avec des services innovants pour faciliter la distribution des fonds, renforcer la transparence et améliorer les processus pour les sociétés de gestion et les distributeurs de fonds. Filiale commune d'Amundi et de CACEIS, Fund Channel a son siège au Luxembourg et dispose de bureaux en Italie, à Singapour et en Suisse. La plateforme Fund Channel Liquidity récemment lancée permet aux trésoriers d’accéder directement à un large éventail de fonds du marché monétaire, ce qui en fait la solution de premier plan en Europe. Fund Channel a été élue meilleure plateforme européenne de distribution en Europe trois années consécutives, en 2022, 2023 et 2024 (source : Platforum). |
| Indosuez 828 collaborateurs | Depuis le Luxembourg, Indosuez est en charge du développement de la zone Europe (hors France et Belgique) et accompagne ses clients grâce à un réseau de succursales situées en dehors du Grand-Duché. Ces succursales, animées par des équipes dédiées, sont présentes en Espagne, en Italie et au Portugal. L'acquisition de Degroof Petercam a permis à Indosuez de se hisser parmi les leaders de la gestion de fortune au Luxembourg. La banque s'attache également à développer des synergies avec d'autres entités du Groupe, notamment avec CACEIS, CAA, Amundi et Fund Channel. |
Crédit Agricole Life Insurance Europe (CALI Europe) 80 collaborateurs au Luxembourg et 16 dans la succursale en France | CALI Europe commercialise des produits d'assurance vie et de capitalisation haut de gamme et sur-mesure à une clientèle européenne. Ses produits s’adressent à une clientèle banque privée et gestion de fortune et sont distribués en priorité par les réseaux du groupe Crédit Agricole (Caisses régionales, LCL, Groupe Indosuez et CA Italia). CALI Europe a lancé début 2024, un nouveau Fonds Euro qui est géré par les équipes de Crédit Agricole Assurances et Amundi et déposé auprès de CACEIS Luxembourg. Opérant à partir de son siège à Luxembourg et d’une succursale en France, CALI Europe a collecté 1,7 Mds€ en 2024. |
| CAMCA Assurance | Fondée en 1997, CAMCA Assurance est une compagnie d'assurance non-vie, filiale de CAMCA Mutuelle. 3e assureur caution Français, elle garantit 176 milliards d’euros d’encours de crédits. Environ 90 % de son activité porte sur la caution des prêts à l'habitat et des prêts des marchés spécialisés distribués par les Caisses régionales et par LCL. Elle intervient aussi sur le secteur des assurances affinitaires, dans la téléphonie et le multimédia en France, en Belgique, au Luxembourg et en Espagne. CAMCA Assurance apporte sa garantie financière aux points de ventes agréés par le PMU et la FDJ, ainsi qu'aux buralistes. Enfin, elle délivre des garanties dans le domaine des Assurances Construction pour la clientèle des Caisses régionales. |
| CAMCA Réassurance | Créée en 1992, CAMCA Réassurance est une captive de réassurance. Elle constitue un outil de gestion des risques long terme et a pour vocation première la réassurance spécifique des risques du groupe CAMCA (risques opérationnels, cyber, caution, construction). |
Leasys 65 collaborateurs | Leasys Luxembourg propose des solutions de mobilité qui vont de la location flexible à moyen et long terme à la gestion de flotte d'entreprise, garantissant une mobilité efficace, sûre et durable. Fort de sa présence historique au Luxembourg depuis 1988 (ex LeasePlan), Leasys est leader du marché de la mobilité. Leasys enregistre 1 véhicule électrifié sur 5 et 1 véhicule de location particulier sur 2 au Luxembourg.
*Leasys est détenue à parts égales par Stellantis et Crédit Agricole Personal Finance & Mobility, |
| CA Auto Bank | CA Auto Bank opère au Luxembourg via CA Auto Bank Belgium, offrant une gamme complète de produits sur mesure : crédits entièrement digitaux, leasing et wholesale pour le financement de voitures neuves et d'occasion. |